探索期货交易之路：从基本面到资金流

在期货市场中，有一个令人深思的问题：研究基本面真的能带来盈利吗？答案并非绝对。尤其是对于那些长期在现货市场深耕的商家来说，他们在期货市场的亏损率竟高达95%。这背后的原因究竟是什么呢？

他们熟悉现货如掌中之物，对现货的了解比大多数人都要深入。然而，当他们尝试将现货的经验带入期货市场时，却常常遭遇滑铁卢。这是因为现货与期货，尽管有所关联，但其实是两个截然不同的游戏。它们有各自的游戏规则、定价属性，我们不能简单地将现货的价格作为期货的参考。

期货价格的涨跌，其背后真正的推手是资金的流动意图，而非简单的基本面供求信息。例如，原油价格的上涨或下跌，可能并不是因为油资源的稀缺或过剩，股市的上涨也不一定反映了中国经济的真实情况。要想在这个市场中盈利，或许跟随趋势比盯住基本面更为实际。

那么，我们为何不去深入研究基本面呢？因为一切的信息，无论是现货、货币政策还是其他，都会第一时间被主力资金所感知并反应在盘面上。主力资金总是能提前知晓各种消息，因此他们的一举一动都值得我们密切关注。我们看到的盘面，其实都是主力资金意图的体现。所以，我们不必过于关注外界的基本面、政策面信息，而应该紧跟主力资金的步伐，判断其意图。

至于市场供求关系是否决定价格走势，这是一个复杂的问题。基本面分析的理论基础是“市场供求关系决定价格走势”，但在实际操作中，我们需要注意几个关键点。首先，基本面分析主要适用于长期趋势，短期的价格波动可能与供求关系不大。其次，我们需要思考市场是否有效，是强势有效还是弱势有效。最后，供求关系如何定时定量地影响市场，这也是一个值得深入探讨的问题。

基本面的复杂性在于其涉及的因素太多，如产量、需求量、宏观经济政策等。我们无法知道所有的基本面信息，即使是国家机构或国际投行也只能掌握更多的信息，但无法全面掌握。因此，当我们进行期货交易时，除了关注基本面，还需要关注资金的流动、市场的趋势以及主力资金的动向。

**2、单一基本面的影响并非单一存在。**

人民币升值，如同一场双面游戏。一方面，它使得人民币标价的国内商品价格显得亲民；另一方面，美元标价的国际商品价格随之上涨，如同涟漪般波及国内，导致价格上涨。究竟人民币升值是利好还是利空？答案并不明确，犹如迷雾中的方向。

**3、价格与基本面的因果关系难以捉摸。**

以原油上涨和伊拉克战争为例，究竟是因为油价上涨导致了布什的决策，还是布什的决策推动了油价上涨？这一问题如同一个难以解开的谜团，让人捉摸不透。

**4、你所了解的基本面未必是真相的全部。**

尽管官方公布了铜的产量和库存，但隐形的产量和库存是否也在其中？这是一个未知数。基本面背后的真相，往往隐藏着更多不为人知的秘密。

**D.资金面的重要性不容忽视**

虽然将资金面归为基本面有些牵强，但将其归为技术面也同样显得勉强。在这变幻莫测的资金面面前，一切基本面的影响都可能被扭曲，甚至面目全非。

道氏理论的核心假设之一便是：技术走势包含一切。无论基本面如何错综复杂、相互交织，市场的行情总是实实在在走出来的。我们或许渴望先知先觉，但把握行情并非一定要如此。我们是渺小的，紧紧跟随趋势才是我们的明智之选。

**期货交易：资金为筹码**

战争以士兵为筹码，期货则以资金为筹码。期货交易看似简单，但其中的弯弯绕绕却不少。如果您觉得交易有困难，不妨加玉涛为微信好友，他将为您深入解析期货交易的奥秘。在投资的道路上，弱水三千，只取一瓢饮。让我们共同揭开期货市场的神秘面纱。

**温馨提示**：投资有风险，选择需谨慎。期货市场波动无常，请您理性投资，避免盲目跟风。